- 삼성전자 충분히 저렴한가?
- '24년 10월 기준 PBR 0.9, PER 14, 52주 신저가, 최근 5년 연평균 주가 성장률 0%
- 배당수익률 2.58%
- 현 시가총액은 향후 10년 누적현금흐름과 비교시에도 낮음
- 삼성전자 30주 이상 외국인 매도세 그 이유는?
- 발열 등 품질저하 문제 지속
- 엑시노스 2500 갤럭시S25 탑재 실패
- 파운드리 3나노 2세대 GAA 낮은 수율 ☞ 대형 고객 이탈
- 메모리 HBM 시장 선점 실패
- 인텔 2분기 연속 적자 & 파운드리 분사 계획
- 미국 경기 연착륙 전망 ☞ 연준 금리인하 속도 조절 전망 & 원달러 환율 재상승
- 국내 증시 투자 환경 악화에 더해 삼성전자 위기설에 힘이 실리며 매도 모멘텀 강화
- 삼성전자 3나노 2세대 GAA의 수율은?
- 24Q2까지 20%. 24Q4까지 60% 목표
- 퀄컴, 미디어텍 TSMC 3나노 N3E로 양산 계획 ☞ 고객유치 실패는 수율 개선 기회 상실을 의미
- 삼성전자 대응 전략
- HBM, 차세대 D램에 우선 집중 투자하여 메모리 경쟁력 회복
- 파운드리 공장 라인 일부 가동 중단 & 파운드리 인력 메모리에 배치 ☞ 단기 파운드리 제한적 성장 전망
- 파운드리 전쟁은 2나노 GAA에서 수율 확보로 재점화
- 삼성전자 주가 반등의 핵심은?
- 금리인하와 원달러 환율 하락에서 촉발된 외국인 매수세 유입이 초기 주가 반등을 주도
- 이후 주가의 향방은 삼성전자가 Back to Basic에 성공하느냐에 달려있음
- 기술/품질/서비스 향상 → 소형 고객사 확보 → 수율개선 → 대형 고객사 확보 → 시장점유율 확대 → 재투자 → 업계 선두로 자리매김 필요
- 메모리에서는 HBM 시장에서 1위 탈환을, 파운드리에서는 TSMC에 대한 맹추격 필요
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