투자노트 - TIGER리츠부동산인프라 ETF 2024

• Top-3 리츠는?
  • 맥쿼리인프라(17%), SK리츠(15%), ESR켄달스퀘어리츠(12%)
  • Top-3 리츠 비중 44%
• 현재 가격은?
  • 기준가격(NAV) 4,044원 vs. 시장가 4,025원  (241206) ☞ 저평가 상태
  • NAV : Net Assset Value = 주당 순자산 가치
• 24Q4 리츠 시장 주요 악재
  • 한화리츠 대규모 유증 : 증자비율 154% (4,730억원), 장교빌딩 매입, 청약률 80%
  • 기관 한화리츠 유증 참여를 위해 SK리츠 매도
  • TIGER ETF 중 SK리츠 15%, 한화리츠 5%로 ETF 가격하락 불가피
  • 한화리츠 신주상장 11월말 마무리 ☞ 리츠시장 내 단기 악재 해소
  • 트럼프 당선 + 계엄령 정치 불안 ☞  원달러 환율 급등 (1,425원, 241206) 외국인 이탈 가속
• 2025년 전망은?
  • 주요 리츠 대규모 유증 '24년 마무리 ☞ 주가 하방 압력 완화
  • 우량 자산 신규 편입
    1. 맥쿼리인프라 하남 데이터센터 편입 완료 (유증 구주청약 100% 이상)
    2. SK리츠 지방 주유소 매각 후 프라임빌딩 편입 (충무로 SK C-타워)
  • 장기 임대차 계약을 통한 장기 현금흐름 안정화
  • Fed & 한은 금리 인하 지속 전망 ☞ 리츠 자금조달 비용 감소로 수익성 재고
  • TTM(Trailing Twelve Months)  분배금 수익률 8.3% (241206)
  • '25년 중 미경기가 본격적으로 침체 진입 시 고배당 목적 시장 자금 유입 기대